【現(xiàn)金流和利潤的關(guān)系】假定你是個賣煎餅的，2元錢1個，成本1元，你一天可以賣出100個煎餅。1.有利潤有現(xiàn)金流：收了200元現(xiàn)金，掙了100元，開心。2.有利潤沒現(xiàn)金流：收了200元欠條，看起來掙了100元，卻沒錢買原材料，掛了。3.沒利潤有現(xiàn)金流：煎餅被砍價到1元1個，收了100元現(xiàn)金，掙0元，洗手不干了。

利潤是虛的東西，會計上它是由虛賬戶結(jié)轉(zhuǎn)而來的，可以造假；賺錢是實(shí)的東西，它是可以驗(yàn)證的。分析利潤中到底含有多少錢在報表分析中很關(guān)鍵，同理，分析資產(chǎn)中到底值多少錢也是財務(wù)分析的很重要的切入點(diǎn)。

沒有現(xiàn)金流支持的利潤是假利潤，還有可能損害企業(yè)現(xiàn)金流；沒有利潤支持的銷售是有害銷售，銷得越多，虧得越大。經(jīng)營性現(xiàn)金流是銷售活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入，這才直接反映企業(yè)獲取利潤的能力，沒有現(xiàn)金流支撐的盈利都是浮云，多少公司就是這么倒下的。用利潤來反映盈利能力不但無用，誤導(dǎo)。

花下客HXK: 對的，光看利潤表水份太大了，現(xiàn)金流是公司真正的血液。

馬靖昊: 利潤反映的只是一種賺錢能力，現(xiàn)實(shí)中，常常就有人看起來賺錢能力很強(qiáng)，可往往卻是窮光蛋，要考慮他的真實(shí)賺錢能力，必須掏他的兜！

現(xiàn)金流優(yōu) 秀的企業(yè)一般在產(chǎn)業(yè)鏈中居于強(qiáng)勢地位，可以壓榨上下游，體現(xiàn)在銷售上必須現(xiàn)款，很少應(yīng)收；采購上卻能夠應(yīng)付就盡量應(yīng)付，既占用了供應(yīng)方的資金，還不用支付利息。現(xiàn)金流難看的企業(yè)一般在產(chǎn)業(yè)鏈中居于弱勢地位，總是被上下游壓榨，體現(xiàn)在銷售上大多數(shù)是應(yīng)收；采購上卻必須現(xiàn)款支付，很少應(yīng)付。

任仁雄：一看全是負(fù)債：無息欠款+收錢了還沒發(fā)貨。原來“欠錢的才是大爺”是這個意思啊。

知行合一---666：應(yīng)付>應(yīng)收，正常情況下都是產(chǎn)品過硬

每個季末，不少上市公司的財務(wù)負(fù)責(zé)人會將真實(shí)利潤數(shù)據(jù)和按照年初確定的年度利潤目標(biāo)分解的季度利潤數(shù)據(jù)報告給董事長或CEO，最后由他們來確定當(dāng)季度對外披露的利潤數(shù)據(jù)。為什么會出現(xiàn)這種情況呢？原因就是利潤不是東西，可以有很多方法造假。好在錢不能造假，當(dāng)公司出現(xiàn)財務(wù)困境時，問題就暴露出來了。

康美說了，錢也能造假。

馬靖昊：錢是造不了假的，康美錢“造假”是耍流氓，這不，一點(diǎn)鈔就露餡了，但利潤造假，是點(diǎn)不清的。

如果一家上市公司財務(wù)報表無甚漏洞但卻爆發(fā)了現(xiàn)金流危機(jī)，且?guī)齑骘j升、瘋狂借貸、大股東大比例質(zhì)押，這就基本上可以坐實(shí)財務(wù)造假了。這就是說披露的業(yè)績再絢麗，也逃現(xiàn)金流這一關(guān)。

現(xiàn)金流也可以造假，康得新弄了一個假的網(wǎng)銀，哈哈哈。

馬靖昊：現(xiàn)金數(shù)額可以造假，但錢可造不了假！前有康美藥業(yè)，后有康得新，還有最新受到質(zhì)疑的東旭光電。這三家公司共同的特點(diǎn)是：表面上財大氣粗，賬戶上常年顯示有百億規(guī)模現(xiàn)金，可幾億或者十幾億到期的債券卻對付不了。

企業(yè)之間的競爭，表面上看起來是市場份額之戰(zhàn)，是利潤之戰(zhàn)，但從財務(wù)角度上看，其實(shí)是現(xiàn)金流之戰(zhàn)！誰的現(xiàn)金流被打掉，誰的底褲就立刻被扒下！理論上說，只要有現(xiàn)金流，虧損也沒關(guān)系！
比如一家企業(yè)一年現(xiàn)金流50億元，每年虧500萬元。那么，它虧個幾百年都沒問題，因?yàn)?0年才虧1億，100年才虧5億，只要現(xiàn)金不斷流，就不會倒閉。
保持現(xiàn)金流才是企業(yè)經(jīng)營的王道！虧損的企業(yè)只要有現(xiàn)金流，就可以耐心地等待時來運(yùn)轉(zhuǎn)；而盈利的企業(yè)要是沒有了現(xiàn)金流，就會立馬死掉！

利潤畢竟是算出來的一個數(shù)字，現(xiàn)金流可是實(shí)打?qū)嵉馁Y金問題，沒錢連干活的員工都沒了，那還能再有掙錢的能力，更別提掙利潤了。馬靖昊：長期而言，現(xiàn)金流來自于盈利。從盈余和現(xiàn)金流的角度分析，以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制計量的利潤從長期來看應(yīng)是相同的，利潤質(zhì)量實(shí)際上就是利潤與經(jīng)營現(xiàn)金流的匹配程度。利潤與現(xiàn)金流匹配程度越高，利潤質(zhì)量就越高；利潤與現(xiàn)金流匹配程度越低，利潤質(zhì)量就越差。所謂利潤的"含金量"可簡單地以"經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/凈利潤"來表示。